英伟达近日暂停与多家 AI 云服务商的营收分成安排，此举据称源于对合作伙伴使用其芯片训练竞品模型的担忧。消息源自《华尔街日报》，事件发生在过去 48 小时内，凸显算力供应商对生态控制权的强化。
这一调整发生在 AI 基建军备赛持续升温的背景下。英伟达此前通过与云厂商的合作快速扩大 H100/H200 出货，但部分云商转而支持开源或竞品模型，侵蚀其生态主导权。对比之下，谷歌和微软更倾向于自建或深度绑定自家模型，减少对外部云商的依赖。
与此同时，英伟达宣布启动员工资助的美国政治行动委员会，旨在加强政策影响力。SK 海力士也计划 2029 年在印第安纳州投产新一代 HBM 芯片，预计内存短缺将延续至 2030 年。这些动作显示，硬件巨头正从单纯供应转向全链条布局。
下一步值得跟踪：暂停协议是否会引发云服务商转向 AMD 或自研芯片，以及英伟达在 2027 年财报中如何体现增长韧性。[[1]](https://www.reuters.com/technology/artificial-intelligence/)
信源：https://www.reuters.com/technology/artificial-intelligence/