英伟达万亿美元野心背后的硬件军备竞赛升级
英伟达市值重返5万亿美元，H100租赁价格上涨近40%，Blackwell上涨48%。在最新的GTC 2026大会上，黄仁勋透露了惊人的市场预期：”我看到截至2027年，需求至少达到1万亿美元”，并称已经看到”价值5000亿美元的业务”。
这一预测并非空中楼阁。CEO黄仁勋预测Blackwell与Rubin平台2025-2027年将带来1万亿美元订单，显示出AI算力需求的爆发式增长正在重塑整个半导体产业格局。
与此同时，国产AI芯片厂商正面临”增收不增利”的集体困局。摩尔线程2026年Q1营收7.38亿元，同比增长155.35%，归母净利润扭亏为盈，但这一看似亮眼的业绩背后，净利润转正的核心支撑，是当期0.7亿元的政府补助与0.13亿元的金融资产处置收益。
更值得关注的是DeepSeek V4发布后引发的国产算力芯片抢购潮。华为2026年计划生产约75万颗昇腾950PR芯片，芯片4月已启动量产，下半年将开启全面出货，但受制程限制，芯片产能预计仍无法满足爆发式增长的市场需求。
马斯克也在加码AI芯片布局。英特尔宣布将加入马斯克旗下”Terafab”项目，与SpaceX、xAI和Tesla携手，助力重构硅晶圆制造技术，目标实现”年产1太瓦算力”的惊人产能。
从英伟达的万亿美元预期到国产芯片的政策依赖，再到马斯克的垂直整合野心，AI芯片硬件竞赛已从单纯的技术较量升级为生态系统的全面对抗，谁能率先构建完整的商业闭环，谁就将在这场算力争夺战中占得先机。